Sistema bancário

O que a informação assimétrica tem a ver com o sistema bancário? O que ocorre é que as negociações financeiras tem uma característica temporal importante, e os agentes assinam contratos pensando em taxas de inflação e de juros. Nessas escolhas intertemporais, o agente assume riscos, e as incertezas em relação ao futuro são como distorções nos preços reais ou nos custos de oportunidade da ação. O spread bancário é a diferença entre a taxa de juros da janela de redesconto, a taxa pela qual o Banco Central empresta ao sistema privado, e a taxa pela qual o banco empresta para os agentes econômicos. Altos spreads como nós temos, devido à demora judicial na execução de sentenças ligadas à execução de dívidas,além do alto grau endividamento do governo e uma ineficiência geral do sistema, entre outros motivos, pressionam as taxas de juros reais para cima.
Quanto maior a chance o cliente do cliente não pagar, maior a taxa de juros para compensar uma possível perda (de forma a diluir os custos de uma inadimplência). Imagine umja lanchonete que fornece a comida ao cliente antes que ele pague. Se o cliente passar a roubar e não pagar pelo lanche, o empresário terá duas opções: aumentar a fiscalização ou aumentar o preço do lanche, para que aqueles honestos paguem por quem não compra (ou vender a lanchonete e aplicar no sistema financeiro). Agora, isso pode aumentar os "roubos"...
Esses são custos implícitos, custos de oportunidade, chamados pela teoria econômica de custos de transação, ligados à dificuldade de se fazer valer um contrato. Até aí tudo bem: os custos de transação podem inviabilizar as relações econômicas, mas por outro lado sempre haverá algo a melhorar. O que importa é que os custos de transação podem ser sistematizados dentro de determinado nível, em um arcabouço matemático e estatístico, de modo que as soluções sejam sempre melhorias de Pareto.
A informação assimétrica pode ser vista apenas como uma pequena pertubação em um equilíbrio homogêneo dos agentes, de modo que a economia se mantém em um nível de eficiência abaixo do seu potencial. Por outro lado, falhas como informação assimétrica, que podem ser colocadas em um arcabouço maior de custos de transação, podem ser completamente desestruturalizantes,e não apenas condicionantes, como nos mostra a atual crise financeira.